如何正确判断股票价格买高还买低了?

你确定手上的股真的没有买贵吗?股民:我10块钱买进,15块钱卖出,低买高卖,当然是买便宜了。你认同上面这个观点吗?如果你认同,那亏钱或许是家常便饭了。

一、如何正确判断股票买高买低?

股票买贵还是买便宜并不是比较买入价与卖出价的高低,而是股价与内在价值之间的差价大小。

举个例子,股民10块钱买进,15块钱卖出,看似是赚了,但这只是股票短期内股价波动。倘若该股票内在价值仅8块钱,即股价远高于内在价值,那么涨到15元只是暂时的,这只股很可能在未来大幅下跌。

因此,长远来看,公司股价波动始终围绕公司内在价值。

二、普通投资者如何给股票简单估值?

股民想要炒股赚钱,无非是想买入低估值的股票,等其上涨至一定价位时再卖出赚差价。

一般来讲,运用财务指标来综合估值相对更精确,比如市盈率、市净率、每股收益、ROE等,但运用这些企业估值指标对于普通投资者来说门槛较高。

作为一个小白投资者,是否有简单又相对有效的办法来判断股票价格被低估从而买入赚钱呢?

1、受市场氛围影响

在不同阶段,估值也不一样,熊市中股票估值普遍偏高,牛市中股票估值普遍偏低。

2、公司多元化业务

某些上市公司发展到一定企业周期会面临业务的瓶颈期,此时展开多元化业务是一大方向,此时其核心业务很可能被市场忽视,比如:20世纪80年代,可口可乐(KO.US)开展多元化的、无核心的、低回报的业务,掩盖了饮料这一核心业务。巴菲特基于传统的估值方法估算也认为可口可乐的股票价格并不便宜,但其依然选择买进,将可口可乐视为长期摇钱树。

3、公司“无人问津”

如果一家小公司没有分析师关注,那么股价就很可能被大众低估。

4、公司经过拆分

一些上市公司将部分业务拆分,新公司可能具有极佳的经济前景,但因为从前作为母公司的一部分而不为人知。

5、公司业务十分复杂

如果多数投资者不理解详细的情形或者不愿花功夫去做大量的工作,就为精明的投资者提供了用低价参与的机会。

三、大师是如何筛选低估值股的

除了以上相对简单有用的判断方法,小白投资者也可借鉴投资大师的经验,比如格雷厄姆筛选低估值股的标准:

1、公司收益对价格比(即市盈率的倒数)是AAA级债券收益率的两倍;

2、公司目前的市盈率应该是公司股票最近5年最高平均市盈率的四成;

3、公司的股息收益率应该是AAA级债券收益率的三分之二;

4、公司的股价应该等于每股有形资产账面价值的三分之二;

5、公司的股价应该等于净流动资产或是净速动清算价值的三分之二;

6、公司的总负债低于有形资产账面价值;

7、公司的流动比率应该在2或2以上,这是衡量公司流动性或公司用收人清偿负债的能力;

8、公司的总负债不超过净速动清算价值;

9、公司的盈利在最近10年翻了一番;

10、公司的盈利在过去10年的任意连续2年中下滑不超过5%。

注:标准1至标准5衡量的是风险;标准6至标准7衡量财务完整性;标准8至标准10显示的是公司稳定盈利的历史。

对此,格雷厄姆曾表示,能够同时符合全部10个标准的公司几乎没有。只要其中7个,它的股票价值就是被低估的且有充分的安全边际。

此外,投资者在择股时,不妨在买入前多做逆向思考:当你发现一个低估的股票时,为什么市场会让你以这么好的价格买到?若你不能回答这个问题,卖方可能了解比你更加有效的信息。


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